回报表现年化5️⃣%1的货币市场基金💰，是否值得继续投资🤔❓
自2022年以来，美联储连续加息📈，美国联储局基金利率（FED利率）达到高峰并维持高位2，货币市场基金成为最直接、最快速得益的投资产品之一🤩：- 回报相对吸引💰：截至2024年12月31日，美元货币基金之一年回报平均为5.06%，港元货币基金之一年回报平均为4.07%3；
- 认购投资大受欢迎🎉：由Federal Bank of St Louis网站所示，截至2024年9月30日，美元货币基金环球资产规模超过6.8万亿美元，五年内增长80%4；香港投资基金公会也有报告显示，香港注册的货币基金资产规模（AUM）从2020年末8,438百万美元大增接近4倍至2024年9月39,918百万美元5。
（以上图表以英文展示）资讯来源：tradingeconomics.com/united-states/interest-rate图二：美元货币市场基金管理资产规模（自2020年以来）
（以上图表以英文展示）资讯来源：fred.stlouisfed.org
🔶货币市场基金如何赚取收益❓
货币市场基金通常投资短期到期日的金融产品，如政府债券、企业短期债券、银行存款、票据等固定收益产品。以美元货币基金为例，美元货币基金的利率原则上紧贴FED利率。美联储加息，意味美国银行里的存款、存单利息都会升高，同时，可能会有更多资金流入从长期固定收益资产转移到短期固定收益资产，因此投资于银行存款、存单的美元货币基金，收益自然「水涨船高」，成为加息最直接受惠的收益产品之一。图三：美联储加息对货币市场基金影响6
资讯来源：tradingeconomics.com/united-states/interest-rate，Morningstar🔶减息周期，货币市场基金的收益可以维持多久❓
从数据上看：- 最新美国就业数据（2024年12月）超预期：非农就业人数为25.6万人，远超预期的16万人。 失业率原本预计保持在4.2%，现已降至4.1%。 这一数据支持了美联储可能放慢降息步伐的预期。截至2025年1月31日，美联储利率观察工具（CME）预计2025年11月初FED利率将超过一半机率落在4.00%-4.25%水平（见图四）。
- 回顾2000年之后减息周期：减息初期，美元货币市场基金的资产规模维持一段较长时间，直至美联储减息进程进入后半段，资金从货币市场基金流出（见图五）。
- 历史上美国经历了七次减息周期，而减息周期平均时间长达26个月7.
图四：美联储利率观察工具（CME）预计FED利率（2025-2026）
（以上图表以英文展示）资讯来源：cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html图五：美联储利率变化以及美元货币市场基金的规模对比（自2000年以来）
（以上图表以英文展示）资讯来源：fred.stlouisfed.org
🔶市场上这么多货币市场基金，我该怎么选好❓
- 选择基金公司的时候，注重品牌度高、实力雄厚、具备环球投资经验；
- 货币市场基金资产规模：规模适中的货币基金优势明显，可以兼顾流动性以及投资收益灵活程度；
- 基金收费：要留意认购费用、管理费用等。
🔶如何在汇立银行APP寻找货币市场基金❓
1.登入汇立银行 APP首页点击「自选基金」
2.选择「货币市场」
3.货币市场基金列表
4.选择其中一个基金查看详情
备注 ：1.以美元货币基金为例，数据截至2024年12月31日，在香港零售基金市场中，计算所有美元货币基金过去一年回报的平均值。资料由基金公司、Morningstar Asia Limited提供。2. 资讯来源：tradingeconomics.com/united-states/interest-rate
3. 有关港元货币基金，数据截至2024年12月31日，在香港零售基金市场中，计算所有港元货币基金过去一年回报的平均值。资料由基金公司、Morningstar Asia Limited提供。
4. 资讯来源：fred.stlouisfed.org
5. 资讯来源：hkifa.org.hk/zh-hant/retail-funds/fund-statistics/
6. 资讯来源：见备注1，2
7. 资讯来源：www.visualcapitalist.com/sp/what-history-reveals-about-interest-rate-cuts/想搜寻或投资相关基金？立即打开汇立银行App按【 自选基金 > 货币基金】了解更多及进行投资！
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