回報表現年化5️⃣%1嘅貨幣市場基金💰，係咪值得繼續投資🤔❓
自2022年以來，美聯儲連續加息📈，美國聯儲局基金利率（FED利率）達到高峰並維持高位2，貨幣市場基金成為最直接、最快速得益嘅投資產品之一🤩：- 回報相對吸引💰：截至2024年12月31日，美元貨幣基金之一年回報平均係5.06 % ，港元貨幣基金之一年回報平均係4.07%3；
- 認購投資大受歡迎🎉：由Federal Bank of St Louis網站所示，截至2024年9月30日，美元貨幣基金環球資產規模超過6.8萬億美元，五年內增長80%4；香港投資基金公會亦有報告顯示，香港註冊嘅貨幣基金資產規模（AUM）由2020年尾8,438百萬美元激增接近4倍至2024年9月39,918百萬美元5。
（以上圖表以英文展示）資訊來源：tradingeconomics.com/united-states/interest-rate圖二：美元貨幣市場基金管理資產規模（自2020年以來）
（以上圖表以英文展示）資訊來源：fred.stlouisfed.org🔶貨幣市場基金點樣賺取收益❓
貨幣市場基金通常投資短期到期日的金融產品，如政府債券、企業短期債券、銀行存款、票據等固定收益產品。以美元貨幣基金為例，美元貨幣基金嘅利率原則上緊貼 FED 利率。美聯儲加息，意味美國銀行入面嘅存款、存單利息都會升高，同時，可能會有更多資金流入由長期固定收益資產轉移到短期固定收益資產，因此投資於銀行存款、存單嘅美元貨幣基金，收益自然「水漲船高」，成為加息最直接受惠嘅收益產品之一。圖三：美聯儲加息對貨幣市場基金影響6
資訊來源：tradingeconomics.com/united-states/interest-rate，Morningstar🔶減息週期，貨幣市場基金嘅收益可以維持幾耐❓
從數據上睇：- 最新美國就業數據（2024年12月）超預期：非農就業人數為25.6萬人，遠超預期嘅16萬人。 失業率原本預計保持喺4.2 % ，現已降至4.1 % 。 呢個數據支持咗美聯儲可能放慢降息步伐嘅預期。截至2025年1月31日，美聯儲利率觀察工具（ CME ）預計2025年11月初 FED 利率將超過一半機率落喺4.00 % - 4.25 % 水平（見圖四）。
- 回顧2000年之後減息週期：減息初期，美元貨幣市場基金之資產規模維持一段較長時間，直至美聯儲減息進程進入後半段，資金從貨幣市場基金流出（見圖五）。
- 歷史上美國經歷咗七次減息週期，而減息週期平均時間長達26個月7。
（以上圖表以英文展示）資訊來源：tradingeconomics.com/united-states/interest-rate，Morningstar圖五：美聯儲利率變化以及美元貨幣市場基金之規模對比（自2000年以來）
（以上圖表以英文展示）資訊來源：fred.stlouisfed.org🔶市場上咁多貨幣市場基金，我應該點揀好❓
- 揀基金公司嘅時候，注重品牌度高、實力雄厚、具備環球投資經驗；
- 貨幣市場基金資產規模：規模適中嘅貨幣基金優勢明顯，可以兼顧流動性以及投資收益靈活程度；
- 基金收費：要留意認購費用、管理費用等。
🔶點樣喺 WeLab Bank APP 搵貨幣市場基金❓
1.登入 WeLab Bank首頁選擇「自選基金」
2.選擇「貨幣市場」
3.貨幣市場基金列表
4.揀選其中一個基金睇詳情
備註：- 以美元貨幣基金為例，數據截至2024年12月31日，在香港零售基金市場中，計算所有美元貨幣基金過去一年回報嘅平均值。資料由基金公司、Morningstar Asia Limited提供。
- 資訊來源：tradingeconomics.com/united-states/interest-rate
- 有關港元貨幣基金，數據截至2024年12月31日，喺香港零售基金市場中，計算所有港元貨幣基金過去一年回報嘅平均值。資料由基金公司、Morningstar Asia Limited提供。
- 資訊來源：fred.stlouisfed.org
- 資訊來源：hkifa.org.hk/zh-hant/retail-funds/fund-statistics/
- 資訊來源：見備註1，2
- 資訊來源：www.visualcapitalist.com/sp/what-history-reveals-about-interest-rate-cuts/
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